01
Золото тестирует ключевую зону поддержки вблизи 4000 долларов
Отметка 4000 долларов за унцию выступает критически важным рубежом для золота, который уже неоднократно удерживал рынок от падения этим летом. Сейчас котировки торгуются заметно ниже своей 200-дневной скользящей средней (отклонение составляет более 11%, что сопоставимо с минимумами лета 2026 и осени 2022 годов).
Ближайшее сопротивление расположено в районе 4125 долларов, где проходит 21-дневная средняя. Для покупателей наступает решающий технический тест на прочность.
02
Инвесторы вывели из золотого фонда GLD рекордный объем средств с марта
Крупнейший биржевой фонд на золото GLD зафиксировал максимальный недельный отток капитала с марта текущего года. По итогам недели, завершившейся 23 октября, инвесторы вывели из фонда около 2,2 миллиарда долларов на фоне недавней распродажи на рынке драгоценных металлов.
Участники торгов спешно сокращают позиции после резкого снижения котировок. Подобные всплески оттоков капитала часто происходят в моменты пикового пессимизма и могут сигнализировать о том, что инвесторы продают актив вблизи локального дна.
03
Алгоритмические фонды накопили крупные короткие позиции по золоту
Трендовые алгоритмические фонды (CTA) сформировали внушительный объем ставок на снижение золота. По данным Goldman Sachs, позиционирование систематических стратегий ушло глубоко в отрицательную зону и обновило минимумы года.
В последний раз столь выраженный медвежий перекос наблюдался непосредственно перед резким взлетом цен в августе, когда вынужденное закрытие коротких позиций ускорило ралли. История не обязана повторяться в точности, но текущая рыночная картина вновь создает предпосылки для сильного обратного движения при появлении позитивного катализатора.
04
Разворот цен на золото способен вызвать мощную волну алгоритмических покупок
Модели Goldman Sachs по алгоритмическим фондам (CTA) указывают на высокий потенциал механических покупок в случае начала восстановления цен на золото. Поскольку систематические стратегии уже накопили крупные короткие позиции, устойчивый разворот рынка вынудит алгоритмы экстренно выкупать проданные контракты и переходить к покупкам.
При дальнейшем снижении котировок объем новых продаж со стороны фондов будет минимальным, тогда как уверенный рост способен привлечь на рынок более 25 миллиардов долларов спроса в течение месяца. Позиционирование, которое ранее усиливало падение, теперь может стать топливом для резкого отскока.
05
Связь с долларом
С марта по сентябрь золото и американский доллар двигались синхронно вниз: ослабление индекса DXY сопровождалось снижением котировок драгоценного металла. Однако с конца сентября привычная связка нарушилась, и между активами возникло заметное расхождение.
В то время как индекс доллара перешел к росту, золото продолжило падение к отметке 4000 долларов, временно потеряв корреляцию с валютным рынком. Подобный разрыв может указывать на то, что котировки золота временно запаздывают и сохраняют потенциал для догоняющего отскока вслед за движением доллара.
06
Структура тренда и наши ожидания
Золото подошло к важной локальной зоне поддержки 3970–3860, где мы ожидаем завершение коррекционной структуры от августовского максимума и формирование отскока. …
Продолжение раздела и графики открыты подписчикам. Первые 14 дней бесплатно.
Подписаться и читать полностью →Мы уже определили точки входа по тикерам из этого отчёта.
Уровни, стопы и цели публикуются в закрытой части сервиса и в Telegram в момент срабатывания сетапа. Начните 14-дневный триал и получите доступ до того, как мы откроем первую позицию по этой теме. Карта не требуется.